特斯拉企业目标-特斯拉目标市场分析

tamoadmin 2024年08月24日 12:13 0

特斯拉将针对中国市场推出便宜车型，你看好特斯拉未来的发展吗？
特斯拉市值以一敌三，为何？汽车行业何去何从？
狂揽近8成市场份额，什么会是特斯拉致命问题？
特斯拉反超丰田，整个汽车产业被颠覆了？
近距离观察特斯拉：它到底是天才还是忽悠
连续四个季度盈利，特斯拉的未来稳了？

12月30日，国产特斯拉Model?3正式开始交付，此次共有15辆新车交付给内部员工。而预计大规模的交付将于2020年1月开启，特斯拉在明年上半年实现每周2000至3000辆的量产目标，全年产量约15万辆。

回归一下，从今年1月份上海工厂动工到2019年12月30日开始交付，今年特斯拉在中国市场的本土化进程速度是令人惊叹的。而国产特斯拉Model?3是否值得购买呢？湃客今天就来分享下我的思考。

特斯拉上海超级工厂是特斯拉斥资20亿美元打造的，同时这是中国第一家外商独资汽车工厂，特斯拉在全球的第三家超级工厂。

（图片来源网络，侵删）

我们不妨来回顾下，特斯拉Model?3的国产化之路。2018年7月10日，特斯拉正式宣布在上海全资建立特斯拉超级工厂；同年10月份，特斯拉签订土地出让协议，特斯拉上海超级工厂的规模超过1200亩；2019年1月7日，该工厂正式开工。在5月31日，特斯拉宣布将在中国上海超级工厂生产Model?3标准续航升级版车型，并正式开放车辆预订。10月份启动试生产；11月中旬，该工厂正式获得工信部量产许可；11月22日，首批下线的国产特斯拉Model?3进入了全国门店开放预约试驾；12月30日，国产特斯拉Model?3首批车主开始实现交付。

除了Model?3，特斯拉CEO马斯克表示，特斯拉也在上海超级工厂生产基础版Model?Y，但他没有确定具体的投产时间。

据悉，特斯拉上海超级工厂一期产能25万辆/年，总产能目标50万辆/年。特斯拉上海超级工厂制造总监宋钢表示：目前，特斯拉上海工厂实现每小时28辆车下线，达到设计要求。特斯拉中国区总经理王昊亦表示：特斯拉上海超级工厂每周产量已超1000辆。

此外，湃客还了解到目前，国产Model?3先期的零部件本土化率为30%，2020年年中将达到70%，预计年底实现100%本土化率。所以说未来在其成本控制的影响下，终端售价都较大下探空间。

近日，特斯拉还宣布，截止2019年12月已经在中国市场投放超级充电站超过300座，超级充电桩数量也已经达到1.5万个。12月27日，特斯拉在上海金桥建成国内首座V3超级充电桩，并对外开放。V3充电桩最高支持250kW充电功率，充电时长可有效缩减50%。这就意味着，特斯拉在产品力之外，也在加速完善包括超级充电站在内的配套设施。

特斯拉从国内工厂投产以及特斯拉Model?3的正式量产，其速度令人惊叹。中国是全球最大的电动汽车市场，也是特斯拉的第二大市场，仅次于美国，它贡献了全球电动汽车近一半的销量。

今年前三季度，特斯拉在中国市场汽车销售收入为23.18亿美元（约合人民币162.16亿元），同比增长60.4%。其中第三季度，特斯拉在华销售额达6.69亿美元（约合人民币46.8亿元），仅次于美国本土市场。

此次交付中国制造特斯拉Model3为标准续航升级版，定价为35.58万元。其外观设计与进口版基本保持一致，特斯拉Model?3的前脸用了封闭式中网的设计，看上去非常动感，其尾部造型依旧是特斯拉家族式设计，国产版Model?3与进口版的区别主要在于车辆尾标换成了汉字“特斯拉”字样。

内饰方面，特斯拉Model?3的设计非常简约。标志性的15英寸悬浮式大屏很吸睛。据悉，特斯拉Model?3将具备无线连接功能，可以使用OTA空中升级系统时时更新以获取并体验如自动驾驶等功能。首批国产版Model?3将交付标准续航版本，NEDC续航为445km，0-100km/h加速成绩为5.6秒，官方提供4年或者8万公里整车质保，电池和驱动单元为8年或者16万公里质保。

而近日，工信部公布的一系列目录政策无疑将进一步***消费者购买国产特斯拉。

12月6日，工信部公布了今年第十一批《新能源汽车推广应用推荐车型目录》，共有146个新发布车型进入名单。其中，包括产自特斯拉上海超级工厂的Model?3车型。这就意味着，售价35.58万元的国产特斯拉Model?3，每辆将获得2.47万元的补贴。

12月27日，工信部公布了（第二十九批）《免征车辆购置税的新能源汽车车型目录》，国产特斯拉Model?3同样位列其中。这使得国产特斯拉Model?3在获得补贴的基础上还将获得免车辆购置税的优惠政策。

从上述政策的导向到部分城市限牌政策的影响来看，湃客认为国产特斯拉Model?3还得很值得购买的，而且随着零部件本土化的推动，未来其价格还是有较大调整空间。

特斯拉在国内市场是自带话题和流量的，或许可将其比作汽车圈内的潮牌。其主要竞争对手会是以BBA为主的传统豪华品牌以及以蔚来、威马为主的造车新势力代表们。

那么，特斯拉相对于他们有什么优势呢？首先在真实续航表现方面，特斯拉的一系列车型是得到消费者认可的。然后，在自动驾驶技术、远程OTA升级技术方面，特斯拉也展现了自己的竞争力。

虽然特斯拉上海超级工厂目前已经建成投产，但是特斯拉仅在一、二线城市有较高知名度，相比传统豪华品牌，它在三、四线城市的影响力以及基础配套建设还有待完善，而且目前其销售环节还是高度依赖于互联网模式。

另外，很多造车新势力在续航里程上都进入了“600公里俱乐部”。比如爱驰U5（补贴后售价：19.79万-29.21万元）工信部最高续航里程623km、Aion?LX（补贴后售价：24.96万-34.96万元）最高工信部续航里程600km.....某种程度看，在售价以及续航方面，这些车型对特斯拉Model?3都是一种挑战。

就目前国产化进程以及政策引导来看，国产特斯拉Model?3对于消费者而言还是有较大的吸引力，随着2020年国产特斯拉Model?3的交付，这对特斯拉整体销量也将起到积极的促进作用。同时特斯拉的国产化对于传统豪华品牌以及造车新势力而言，也是不小的挑战。

本文来源于汽车之家车家号作者，不代表汽车之家的观点立场。

特斯拉将针对中国市场推出便宜车型，你看好特斯拉未来的发展吗？

在特斯拉的大本营美国市场，该品牌在纯电动汽车领域的销量占比近80%（2019年1-10月占比78%），如果这种市场份额的成功能在中国***，特斯拉在中国的年销量有望超过65万辆。这个推演结论，让美国的分析师将特斯拉目标股价上调了30%。

在刚刚过去的2019年，特斯拉的全球新车交付量达到了36.75万辆，成功完成了年初定下的36-40万辆的小目标。据外媒报道，2019年特斯拉在美国市场共计交付新车192250辆，其中Model?3有158925辆、Model?X有19225辆、Model?S有14100辆。尽管整体上涨只有0.3%，但以上3款车型仍取得了插电式混合动力汽车排行榜第1名、第3名和第5名的好成绩。

截至2019年底，特斯拉在美国市场交付的新车总量已经超过了54万辆。具体数量是543540辆，其中Model?3有300471辆、Model?S有157992辆、Model?X有85077辆。

而在国内市场，2019年新上险的特斯拉汽车共计45372辆，其中Model?3占33903辆。如果美国分析师的预测靠谱，特斯拉中国的销量还有近20倍的上涨空间。当然了，要实现这个小目标是需要一定时间的，一是因为产能限制，二是因为国情不同。值得注意的是，随着Model?Y项目的正式启动，两个爆款车型合力，也许能把这个70%-80%的市场份额目标早日实现。

据中国工程院院士黄其励数据，截至2019年11月，国内汽车保有量为2.6亿辆，其中乘用车2.07亿辆。而纯电动汽车保有量仅有314万辆，约占全社会汽车总量的1.2%。照此计算，特斯拉在国内的空间真是无比巨大，现在的份额简直是微乎其微。如果2020-2030年新能源汽车能够继续得到大力支持，届时别说年销65万辆了，650万辆都是有机会的！

关于特斯拉在中国的市场空间，大家怎么看？你觉得到2030年，他们的年销能做到多少？欢迎留言分享你的观点。

本文来源于汽车之家车家号作者，不代表汽车之家的观点立场。

特斯拉市值以一敌三，为何？汽车行业何去何从？

我还是非常看好特斯拉未来的发展的，另外对于特斯拉来说，他主营业务就是做电动车，这对于整个世界经济来说都是朝阳产业，而且特斯拉这个公司背后还有马斯克的星链，所以说不论是对于资金还是市场，特斯拉都有着比较好的优势，而且特斯拉未来肯定还会有其他业务拓展，所以说我还是非常看好特斯拉未来的发展的。

首先，对于特斯拉来说最为重要的就是未来整个事业的发展都肯定是围绕着新能源汽车发展。因为对于我们人类所处的这个地球来说，我们人类能够利用的是非常有限的，所以说人类围绕着开发问题将会是未来人类发展的重要方向，而对于整个人类来说最为重要的就是能源的发展和发现，而特斯拉能够通过电力转化为动力，也就是说特斯拉在发展汽车产业的时候就解决了能源问题。

也就是说以后我们很有可能就见不到汽车。在公路上我们看到的大多数都会是电动车，这对于我们整个人类发展或者是说地球环境来说，都是一件特别好的事情，而特斯拉所做的就是这样一个事情，所以说对于特斯拉的一个产业来说，肯定会发展的越来越好，因为无论是做什么事情能够顺着社会规律发展，那么肯定会有着比较好的优势和前景。

而且对于马斯克来说，它所拥有的资金也是非常充裕，对于整个汽车工业来说，无论是在汽车制造还是汽车研发上面，都需要大量的资金，但是对于马斯克来说，它可以通过各种各样的方式来筹集资金，所以说资金对于科斯拉来说会成为重大的问题，而这个重要的问题解决以后，对于特斯拉来说，他们只要专心研发电力供应，还有就是特斯拉的各项新颖的功能就可以了。

狂揽近8成市场份额，什么会是特斯拉致命问题？

这一次，比尔·盖茨世界第二富有的位置，都被挤掉了。取代他的，是特斯拉的埃隆·马斯克，他的资产达到1279亿美元；据悉，其资产约有3/4的部分来自其持有的特斯拉股票。

目前，特斯拉市值接近5000亿美元，超过福特、通用和戴姆勒市值总和；有分析人士认为，可以将特斯拉每股预期从当前的500多美元进一步上调至800-1000美元。

可是，特斯拉在第三季度仅仅交付了139300辆新车，而单拿通用汽车来看，其在第三季度在北美就销售了765001辆，在全球则销售了1793311辆。

以汽车行业讲究的规模经济视角来看，两相对比之下，特斯拉如此疯狂地造富能力的确会让人觉得不可思议，尽管我们也知道市值与营收并非一回事。

无独有偶，在美股上市的国内造车新势力代表蔚来、小鹏、理想等，市值也一路高涨，达到两位数倍增，同样它们的销量也远不及传统车企同期销量。

资本市场向来看重潜力，那它们是真有潜力吗？还是说，这不过又是一轮浮躁的泡沫？

01?资本到底躁动什么？

有数据显示，目前电动车占全球汽车销量的3%，在各国政策向电气化倾斜的环境下，电动车市占率还会增长，预计到2025年，电动车市占率可能达到10%。

分析人士指出，“特斯拉显然会拔得头筹，我们预测特斯拉到2022年的市场占比会由现在的15%增高至40%。”

有报道称，大众集团CEO赫伯特·迪斯表示：“大众集团想追上特斯拉，还有很长的路要走。大众需要向特斯拉学习的地方还有很多。”大众集团另一位负责电动汽车业务的董事会成员托马斯·乌布里奇公开表示，“特斯拉在电动汽车制造及软件研发层面领先竞争对手整整10年！”

由此，我们似乎可以得到上述问题的一些答案，资本追捧特斯拉等造车新势力，是因为：其一，未来电动车会更有市场机会；其二，特斯拉等造车新势力有造电动车的领先实力。

关于电动车未来的市场机会，可能无需再多论证。那么，特斯拉等造车新势力的造车实力到底有何与众不同呢？

拆开电动车的组成，一般认为包括电机、电池、电控；不过，或许与电动车息息相关的自动驾驶也得额外算上。

对于电机、电池，特斯拉也好、传统车企也罢，显然都有能力做得好。但在电控、自动驾驶等涉及软件方面，特斯拉等造车新势力就展现出了不同的一面。

客观来讲，特斯拉等造车新势力的造车方式和理念与传统车企并不一样。前者是由一群来自硅谷的计算机方面的极客创立、造车注重软件，后者则由秉承传统机械时代造车理念的业内人士主导、注重硬件。

注重硬件，新车自身的机械素质有保证，但新车的迭代更新就不会快，理论上讲就很难满足日益更新的用户需求。注重软件，其优势在于新车功能体验可以快速迭代升级，比如特斯拉就是汽车OTA（空中下载、远程升级）的先行者，但机械素质方面的能力积累很难在十余年弥补，这也是特斯拉新车为何在工艺等方面被吐槽的一个原因。

表面上看，双方各有优劣势，但为何特斯拉等就更被资本看好呢？或许，我们只能认为特斯拉等的优势在当前的消费环境下更重要——即软件定义汽车的能力。

02?汽车行业将进入到软件定义汽车的新时代？

传统车企要弥补软件定义汽车的能力并不容易，缩减差距则更不容易。

赫伯特·迪斯表示，“你如果看一下像特斯拉这样的初创公司，从一张干净的白纸开始，他们的发展就与软件密不可分”，“而且他们的战略推进方式也是具有连续性的，因此这也是我们所要面对的一切”。

不过，尽管传统车企要打破原有的造车模式并不容易，但大众汽车也不得不开始行动，因为他们认为，“软件将占未来汽车创新的90%”。为此，大众集团投资70亿欧元成立了一个Car.Software软件部门，到2025年，Car.Software部门规模将扩充至5000人。

不仅如此，丰田汽车也成立了一个软件子公司?Woven。

而软件定义汽车，在国内也开始火起来了。除了蔚来、小鹏等造车新势力从一开始就构建软件团队外，国内传统车企中的长安汽车也在日前发布的方舟中体现了对软件定义汽车的设想，事实上，他们也成了一家软件科技公司。

此外，上汽集团也成立一家名为零束软件公司的软件中心，长城汽车则设立一级部门“数字化中心”。

种种迹象表明，软件定义汽车正在被传统车企接受和推崇。

03?软件定义汽车是万能的吗？

根据软件定义汽车的逻辑，接下来的汽车会将OTA作为一个开发目标，无论电动车还是燃油车（吉利汽车已发布星瑞OTA）。

对用户来说，这当然是有益的，毕竟一台较长时间不能更换的汽车，可以通过OTA获得更多新功能体验，常用常新甚至从无到有。进而，这台车在用户手中使用的年限可能会长一些。

听起来相当美好。不过，用户是这么想的吗，他们的需求变了吗？

毫无疑问，花少量的钱得到更多的享受，一直是用户的一种需求，因此软件定义汽车带来的OTA是契合了用户需求的。

但，有两个现象值得注意：

其一，我们使用的手机是可以OTA的，系统迭代升级后会更稳定，但有些新功能并不是都会被使用到，我们通常用的还是那几个主要功能，同时手机使用两三年后可能就会换掉。

其二，中国品牌汽车相比同级合资品牌汽车，功能体验往往更多，但价格往往更低、销量往往更少。

为此，我们可能会有疑问：汽车真的需要这么快的迭代升级吗？

此外，一般来讲，用户对汽车的需求，也并不是只局限在功能层面，还有造型设计、性能体验等，而这些或并非软件定义汽车所能左右。

因此，对于用户需求来讲，软件定义汽车带来的OTA，或许是锦上添花，其前提还在于用户对于审美、品质、性能等的需求被满足，还在于硬件有足够的保证。

写在最后：因所处市场环境、技术等发生变化，汽车行业正在经历激烈的动荡，我们很难说清楚走哪一个方向是绝对正确的，但原地不动一定是不正确的。为此，对于一种新的方向，资本躁动一点、参与者也躁动一点，未尝不是一件好事，管它是不是泡沫呢！

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本文来源于汽车之家车家号作者，不代表汽车之家的观点立场。

特斯拉反超丰田，整个汽车产业被颠覆了？

可以这么说，目前的电动车市场基本上已经被特斯拉给垄断了，他们的市场占有率已经达到了80%。但是在这么高的市场占有率，像特斯拉的口碑却正在逐渐的下滑。这并不是说特斯拉的市场占有率大了，会导致大家对特斯拉品味发生改变，而是因为特斯拉在品控方面的确存在的问题。而且从各种各样的事情可以看出，特斯拉的产品质量的确存在一定问题，而且最为关键的是他们对于自己问题的处理是非常不让人满意的。那么今天我们就来探讨一下为什么特斯拉的致命问题已经暴露出来。

第一，夸张的市场份额。

我们都知道现在的汽车市场其实竞争是非常激烈的，除了传统的化石，燃油汽车，还有我们的新能源汽车，而在这些汽车当中，还有很多的老牌汽车以及新型的国产汽车。但是特斯拉却在中中杀出了一条完全属于自己的道路。特斯拉的市场占有率已经达到了80%，在同类型的汽车当中基本上是无敌一般的存在。但是现在很多人都在网上纷纷的吐槽特斯拉的品控问题以及他们的售后。

第二，他们的营业额。

虽然特斯拉公司的市值已经达到了6658亿美元，但说实话特色那个销售额只有丰田这些老牌汽车的几1/10。这么低的市场份额，为什么能够市值要远远超过这些老牌汽车？在我看来并不是特斯拉值这个钱，而是因为很多人看好它未来的发展趋势。但是一个公司拥有未来并不意味着他们已经掌控了未来。所以特斯拉现在的做法在我感觉有点儿像自掘坟墓的意味。在市场份额比较低的情况下，特斯拉如果依旧保持着这样的态度对待消费者，那么我想未来肯定是不属于他们的。

第三，如何看待特斯拉的未来？

正如同我在上面所说的那样，我其实并不太看好特斯拉，未来，特别是他们现在对于国内的消费者而言，特斯拉出现的几次失控当中，特斯拉官方给出的解释都非常的简单，反正他们的汽车数据显示没有任何的问题，都是操作者驾驶员的问题。在这样的情况下，特斯拉作为一个汽车对于乘客的安全却不能够起到任何的保护，甚至在某些时候变相的已经成为了汽车杀手。那么我想如果不解决这些小问题的话，那么未来的特斯拉肯定会要面临致命问题。

近距离观察特斯拉：它到底是天才还是忽悠

中国，还真是特斯拉的福地。

无论如何，马斯克都该要好好感谢一下中国购车用户。6月中旬，根据乘联会的最新数据显示，国产特斯拉Model?3在5月又一次交出优异成绩单。

单月累计销量破万辆，11,095辆的销量数据让它毫无悬念的问鼎5月国内新能源汽车月榜冠军。

根据最新的交强险数据，国产特斯拉Model?3达到了11,364辆，进口Model?3销量为102辆。

即便特斯拉背后诟病一大堆，但这家在国内“几乎可以横行”的外资车企根本不care那些新闻热点。相反的时不时的热度话题，如同生活调剂品一般，勾起更多国人对其的欲望。

而当它在6月10日美股收盘后，以1837亿美元的市值成功超越丰田1788亿美元市值时，很多分析师认为，“汽车行业正在迎来翻天覆地的改变。”

全球最能赚钱的汽车公司被一家10年内一直亏损的公司赶超，不仅仅是丰田该冷静一会，恐怕全球的传统车企都该好好审视当下的汽车市场。

但在这个最好亦最坏的时代里，特斯拉真的可以成为一家比肩传统车企的后起之秀吗？

或许目前的答案并不能肯定。

亦敌亦友的外国朋友

在特斯拉成为全球市值第一车企后，马斯克在社交平台发文祝贺，“特斯拉现在正式成为全世界最有价值的汽车制造商！可喜可贺！”

而在特斯拉成为全球最具价值车企的道路上，中国市场的销量是一股不可无视的力量。

比起特斯拉在美国本土玩得风生水起的“周边副业”（特斯拉即将量产电动卡车Semi，其电池和动力总成的生产将在内华达州Giga?Nevada工厂进行、SpaceX火箭公司的DM-2龙飞船（Crew?Dragon）与国际空间站成功对接）外，在中国市场持续上涨的销量，或许才是肉眼可见的利益。

国产Model?3从2月开始预定售卖至今，经历了降价风波，但早前降价至27.155万元国产Model?3不仅没有受太多“被割韭菜”用户舆论影响，反而再次迎来一波小***。5月的销量，特斯拉整体车型销量占市场份额20%，远远甩开第二第三名。

而乘联会方面也表示，5月份的销量水平已经是特斯拉相对平稳的一个状态。换言之，如今的中国新能源汽车市场将不会出现过去所谓的“三家分晋”时代，特斯拉开启它中国市场的一枝独秀表演。

加速中国本土化进程，加快市场优胜劣汰，特斯拉在无形中扮演着“审死官”的角色，也推动着中国传统汽车市场的转型。

或许我们应该要感谢这位“亦敌亦友”的外国朋友，在某些程度上这条大鲶鱼正在鞭策着自主品牌完成自我的修炼与进化。

虽然中国市场的遍地开花，但在美国，特斯拉的境遇有些糟糕。

因为美国疫情影响，与2019年同期相比，美国加州2020年4月份和5月份的特斯拉新车注册量分别同比下降了16%和70%。5月特斯拉在加州的销量仅为1,447辆。

这样的销量数据，让中国市场的价值显得无比重要。不少证券公司分析师也给出了对于中国市场一致的看法，“目前，特斯拉股票涨跌的关键仍然是其在中国市场的销量反弹情况。这对于该公司在几年内达到每年交付100万辆电动汽车的总体目标至关重要。”

正是因为中国市场形势大好的前景。

特斯拉近期正在将特斯拉中国用户数据和认证服务从美国迁移到中国。

而这一消息也得到了相关证实。

目前，特斯拉决定将特斯拉中国的用户数据和认证服务将从美国迁移至中国，把服务器搬到中国，有利于解决当下特斯拉App时常出现的连接不稳定等问题。

特斯拉中国也正在招聘数据相关的中心工程师、存储工程师、数据库工程师等一系列信息技术运维岗位人员。

这个举动不仅被看作特斯拉向中国市场示好，且还能保存好目前激增的中国车主的相关资料。

但就是看似一片形势大好声中，总会有一些清醒的声音在提醒着我们，要看清局面和方面。

谁才是汽车圈的主宰

中国市场的大卖和市值的全球第一，虽然让特斯拉享受着名利双收，但三菱日联摩根士丹利证券公司常驻东京的首席投资策略师Norihiro?Fujito却提出了不同观点。

他指出，“虽然丰田和特斯拉在公司市值上发生了改变，很多人会看作为“传统车企被拥有科技属性的电动车公司颠覆”，但没有一个人会认为，仅仅因为特斯拉的市值已经超过丰田，就认为特斯拉是一家与丰田平起平坐的公司。”

没错，这便是特斯拉在一片热闹声中最该认清自己的地方。

如今的汽车市场早已被喜欢分类的我们划分为，传统车企和互联网车企，丰田汽车属于前者，而特斯拉是后者中的翘楚。

但无论当下特斯拉是否全球市值第一，都必须承认，2019年的丰田汽车全球销量1046万辆，而特斯拉交付约为36.75?万辆，丰田是特斯拉的12倍。2019年丰田净利润为1,368亿元，而特斯拉的盈利数据则仍保持为负数。

虽然在2018年第三季度财报中，特斯拉的亏损局势正在逐步好转，结束了“烧钱时代”，但面对强劲的丰田汽车，特斯拉似乎只是刚毕业的“小学生”。

丰田汽车是行业内出名的自律，严谨，懂得自省，明白效率和市场的平衡。在丰田汽车身上具备着日本精致工业的最高成就，相比之下特斯拉更像是美国西部会端着酒杯在荒原上侃侃而谈的牛仔。

截然不同的性格和属性，却让他们在事物普遍性和矛盾性的共存着，如今的特斯拉和丰田俨然成为了汽车行业默许的两股势力。

很多时候，事情的成功都需要天时地利人和。

因为疫情影响，丰田汽车遭受了避之不及的打击。早前丰田汽车下调了2020年财年利润目标，丰田预估其全球汽车销量将下滑至890万辆。

截至2021年3月，丰田财年营业利润目标下调为5000亿日元(约合人民币329亿元)，且是必须达成的最低目标。

也许马斯克也不曾想过，在2月便复工的特斯拉上海超级工厂会为特斯拉创造出如此大规模的销量，相比之下，当初马斯克的激进却赌赢了在国内市场的机会。

只能说，如今特斯拉一切的优势都是时局的恰到好处。

在这样的时局下，一直被诟病的特斯拉终于也被资本市场看好，而它一直秉承的智能科技与创造力正在为其不断的“加官晋爵”。

近日，马斯克表示，“7月1日之后，特斯拉全自动驾驶的价格将上涨1000美元。在7月1日前，在特斯拉的APP内购买基本的自动驾驶功能的费用将降至2000美元。”

这并不是特斯拉第一次上调自动驾驶价格。而对于上调价格特斯拉AI负责人承认，特斯拉在自动驾驶方面的做法比业内大多数公司更难。他还表示，这是扩大规模的唯一途径。

这次的解释竟然没有迎来太多的反对意见，用户们似乎将其默认为特斯拉为更完善的自动驾驶一直努力着，而价格上涨也说明了更加安全智能的自动驾驶系统即将诞生，这是一件好事。

大家似乎对于特斯拉有了更多的包容和理解，这种偏于正面的导向或许是证券公司很愿意看到的事情。越来越多的分析师看好特斯拉，在资本家的眼中，如今的特斯拉已经具备了长期的竞争力。

而在韦德布什证券公司日前发布的一份看涨特斯拉的研究报告中指出，会将特斯拉目标价上调至1000美元，并称其股价可能会有“更大的上涨空间”。

如今，有更多的人愿意去相信，特斯拉会和当年的苹果手机一样的出色和惊艳。正如马斯克所说，他想要的是改变人类的出行方式，而非一款车型。

在与时俱进的道路上，特斯拉无疑是颠覆的，但不要忘记了丰田这类“前辈级别”的车企们在谨慎之后所作出的决定也是巨大且深刻的，毕竟对于他们而言，特斯拉所拥有的智能和创新，也许只是他们布局之下的一个部分，但这些却是特斯拉的全部。

这场游戏的精彩之处在于，谁也不能预测未来，只能一路前往追赶自己。

文/芝士先生

本文来源于汽车之家车家号作者，不代表汽车之家的观点立场。

连续四个季度盈利，特斯拉的未来稳了？

近距离观察特斯拉：它到底是天才还是忽悠

2018-03-03

最近，有机会近距离的体验、观察了特斯拉的产品和服务。这个电动车品牌为什么能一直成为舆论关注的热点？为什么特斯拉会成为时尚、科幻、未来的代名词？为什么特斯拉成立十多年来基本不怎么盈利，股票市值却飞上了天？通过这次近距离的了解，多少得到了一些答案。

特斯拉是一家电动车公司吗？

在多数人的眼中，特斯拉是一个电动车公司。其实特斯拉自己并不这么认为。特斯拉的CEO“钢铁侠”马斯克手上，目前有两块业务是核心。

一块是火箭发射，在狗年春节前，马斯克就将一辆特斯拉跑车送上了太空，而且成功进行了火箭回收，大大降低了人类外太空商运的成本。这意味着火箭发射的商业市场彻底被激活，人类迈向外太空的脚步，踏出了坚实的一步。

另外一块，就是特斯拉电动车。但在特斯拉自己看来，TESLA，不是电动车，而是一家可持续能源公司。是的，TESLA自己的定位，其实不是汽车公司，而是一家能源公司。如果把TESLA比做一棵大树，那么电动车只是这棵树上结出的一颗果子而已。

如下图，特斯拉目前提供的可持续能源产品，包括有，和普通屋顶造型别无二致的产能设备（将太阳能转化为电能并输出）、壁挂式的储能装置（储存电能）、电动车的出行方式（用电能出行）。

在一些国家，特斯拉正在或即将把下图的生活场景，变成了现实。用屋顶太阳能发电，用手机APP来远程遥控，挂在墙上的电池，储备的电能可供一套房屋使用几天。出行则使用电动车。整个生活场景的能源消耗，全部来自太阳能。所以特斯拉，其实想成为新能源生活方式的供应商、布道者。

所以当特斯拉说：“我们的使命是加速世界向可持续能源的转变”。当你听到这句话时，你会跟奔驰的“The best or nothing”、宝马的“Sheer Driving Pleasure“等汽车公司的slogan，产生完全不同的感受。换句话说，特斯拉的目标是改变世界、推动世界的进步。这种宏大的格局、愿景和想象空间，是任何汽车公司都无法企及的。且不论这种宏大格局，是不是镜花水月。但在想象力是第一生产力的股票市场，特斯拉确实具备了讲故事的最佳题材。它的市值超越所有汽车公司，其实并不奇怪。

特斯拉是富人的玩具吗？

在特斯拉看来，对这个问题的答案是：NO！

即使目前两款在售车型Model X和Model S的售价都在70到100多万。普通人无力消费。但特斯拉并不想只做富人的玩具。

在特斯拉的产品规划里，Model S和Model X自问世数年以来，销售总量不过二三十万辆，成本无法快速降低，售价过于高昂是最大阻力。

而2017年问世的Model3，特斯拉的目标是年产销达到50万辆规模，这款车是针对平民而设计，目的是让普通人也能开上特斯拉。

而Model3的国产似乎也不太远了，从特斯拉的工作人员那里，也得到了确认的答案。

如果Model3国产，价格跟北美市场同步，人民币20多万起步（加上增值税就算30万），基本跟宝马3、奥迪A4L同价位，一个普通白领开上特斯拉，似乎并不是难事。

目前特斯拉国内售价高昂，一个重要的原因是进口关税，增值税、加上高昂的运输费用，国内的特斯拉价格要比国外高出40%到100%左右。国产似乎是绕开这个问题的最佳方案。

如果售价合理，考虑到极低的使用成本（用电成本和汽油相比几乎可以忽略不计，无需保养只需软件定期更新），开上一辆特斯拉，对普通人来说还是充满了诱惑。

立志让普通人也能买得起，这与特斯拉推动世界向可持续能源转变的愿景，是相符合的。至少从这点来说，特斯拉是值得尊敬的。

为什么要买一辆特斯拉？

邦叔所在城市，街上已经越来越多看到特斯拉的身影。不可否认在很多普通人的眼里，特斯拉仍然是一个、前卫、时尚的代名词。光环意义大于实际。

但就产品本身来说，特斯拉仍然有传统汽油车无法企及的亮点。或者说，从娘胎出来那一刻，特斯拉就赢在起跑线上。

譬如，车身结构对驾驶操控的帮助。前后配重比，天生的50:50，让汽油车工程师们绞尽脑汁的前后配重问题，特斯拉这里根本不是问题。

由于电池板被平铺到车底，底盘强度提高，重心下移，操控感更好。同时提升了全铝车身的刚度。在展厅里，特斯拉的顾问会拿出手机，给你看几张：在同样的时速侧向柱碰撞下（Volvo会发生惨烈形变，而特斯拉变形很小）。

而电池车的加速、隔音上的优势，自不必说。

另外特斯拉上值得说的一点还有，它的操作系统可以即时“云下载”更新，即独有的空中升级系统（OTA：Over the Air Update ）。这让特斯拉车辆像智能手机一样，在生命周期内，通过软件推送和安装，实现功能和性能的提升。譬如，2017年，特斯拉空中升级系统不仅将Model S 75D车型的0-100公里/小时加速时间提升至4.4秒，还将Model X 75D车型0-100公里/小时的加速时间提升至5.2秒。同时还会增加很多新的功能。“越开性能越好、功能越多”，这让传统汽车甚至很多电动车都望而兴叹。

关于电池衰减问题，特斯拉的工作人员表示，譬如10年使用周期，衰减率大概为2%-3%，也就是说100公里续航，10年后大概能行驶-98公里。这种衰减率，大概可以忽略不计。

至于造型上、设计上的特点，见仁见智，这里不多赘言。

写在最后

特斯拉的展厅开在每个城市的高档商场里，不做4S店。展厅只做车型介绍，试驾车则停在商场地下停车场的专属停车位上。

价格全国透明统一，无礼包、无优惠，没有明的暗的各种促销，特斯拉和苹果，销售方式是如此的相似。甚至苹果还有水货，而特斯拉的渠道全部官方直营，管控更加彻底。甚至根本没有代理商、销售商的概念。展厅每个员工，都隶属于特斯拉公司。全国30多家展厅的价格、服务，都完全一致。

从产品、到销售、再到消费理念、用车方式，每个环节，特斯拉对传统汽车商业生态，都是颠覆般的存在。

不管特斯拉最终是否能够成功，马斯克能否最终改变世界，邦叔唯一知道的是，很多天才的商业，一开始都被人视为忽悠，但坚持忽悠到底，竟然也就成功了。所谓要成功推翻旧世界、建立新秩序：一是你得足够强大，二是你得坚持的够久。这是商业世界的法则和宗教！

作者：贾国琛

编辑：何奇、张宇喆

核心观点：

1、上海超级工厂、美国监管信誉积分、全自动驾驶套件以及员工降薪是其盈利的原因；

2、若被纳入标普500，特斯拉将会进入数千个指数跟踪基金的投资组合，也可能带来股价进一步走高；

3、充足的自由现金流为投资者带来更大信心；

4、从特斯拉如今取得的成绩来看，与其股价的匹配度仍旧相对较低。

特斯拉的Q2业绩并不出乎意外，但打了华尔街不少分析师的脸。

根据Refinitiv的数据显示，华尔街对特斯拉二季度利润的平均预期为调整后每股亏损11美分，公司净亏损2.4亿美元，极少人相信特斯拉会盈利。

北京时间7月23日晨间，特斯拉发布了2020财年第二季度财报。数据显示，特斯拉第二季度总营收为60.36亿美元，较去年同期的63.50亿美元下降5%；归属特斯拉的净利润为1.04亿美元，同比增长550%。

在销量上，受疫情影响，第二季度特斯拉的汽车总产量为82272辆，较第一季度下滑20%，较去年同期下滑5%。

据特斯拉公布的2020年Q2交付数据显示，其共交付90650辆，季环比增长了2.5%，与去年同期的95200辆相比，下滑了4.8%，但这一成绩远低于汽车行业的平均降幅。此外，特斯拉汽车业务毛利率为25.4%，去年同期为18.9%。

对于马斯克而言，其个人财富“雪球”也将越滚越大。

截至美国东部时间周二收盘，特斯拉在过去六个月的平均市值超过1500亿美元，因此，马斯克理论上又解锁了一笔价值21亿美元的奖金。在今年5月，马斯克已经获得了第一笔期权奖励。根据特斯拉在美国时间5月28日提交给美国证券交易委员会（SEC）的文件显示，马斯克已经获得了其巨额激励薪酬方案中的第一笔奖励：170万股特斯拉期权。

盈利背后的“秘密”

特斯拉实现盈利并非易事。

特斯拉2020年Q2能够实现盈利，除了汽车销量带来的收益外，美国监管信誉积分（regulatory?credits）、全自动驾驶套件以及员工降薪也是其利润提高的重要影响因素。

通过出售碳排放额度给其他车企，特斯拉获得了丰厚的“意外之财”。当前，全球排放法规日趋严格，部分传统车企的碳排放超标，导致其需要向特斯拉这样的纯电动车企购买新能源正积分来抵消排放超标的罚款。据了解，特斯拉2019年靠这一项目实现了5.94亿美元的收入。

2020年，仅半年时间，特斯拉再次通过出售碳排放额度赚了7.81亿美元。在汽车收入中，其占比上涨趋势明显，2020Q2更是创新高，达到8.26％。?

随着上海超级工厂的产能上升、柏林超级工厂及未来的德克萨斯超级工厂的建成投产，其持有的新能源正积分也将会增加。但同时，传统车企转型加快，购买积分的需求未来也将有所降低，该项目的收入也将是特斯拉的一个X因素。亿欧汽车认为，短时间内，出售积分为特斯拉带来的收入将会继续上涨。

另一方面，第二季度特斯拉通过出售全自动驾驶套件获得4800万美元的递延收入。根据此前Electrek的报道，截至2019年，特斯拉通过出售全自动驾驶套件获得的收入已经超过了十亿美元。特斯拉的全自动驾驶套件在今年7月初涨价，在特斯拉中国可以发现，选装价由原来的5.6万元上涨到6.4万元，涨幅达到8000元。

特斯拉CEO埃隆马斯克曾表示：“随着软件不断接近实现完全自动驾驶，并且接近获得监管部门的批准，价格还会继续提升。”

亿欧汽车认为，特斯拉作为一家有别于其他传统车企的“科技公司”，其利用自己开发的自动驾驶软件所获取的收益也将会进一步上涨，且涨幅会越来越大。

开源节流、员工降薪也是特斯拉在第二季度盈利能够上涨的原因之一。特斯拉在今年4月发给员工的一封内部电子邮件中表示：“公司将削减所有受薪员工的工资，并将暂时解雇小时工，直到该公司恢复电动汽车的生产。”

上海超级工厂也为特斯拉Q2盈利贡献出巨大力量。据乘联会数据显示，特斯拉Q2在中国交付了3.1万台车辆，占据其全球销量的三成。

手握充足“”

根据特斯拉数据显示，其2020年Q2实现了第四次GAAP连续利润，同时获得了4.18亿美元的正向自由现金流。

虽然其Q2自由现金流同比下跌了32%，但环比Q1的-8.95亿美元，在疫情肆虐的第二季度，能够产生正向自由现金流实属不易。特斯拉充足的自由现金流也给投资者持续看好这家企业带来了更大的信心。

自由现金流是企业产生的、在满足了再投资需要之后剩余的现金流量。对于一个优质的企业来说，充沛的自由现金流展现的是其获取现金的强大能力，才有机会做更多的事。

特斯拉在财报中表示，2020年下半年，其将在三个大洲同时建造三家工厂。在之后的财报电话会议上，马斯克宣布特斯拉将在德克萨斯州奥斯汀附近建造下一个超级工厂。

马斯克于2019年11月宣布投建的柏林超级工厂目前已经开始投入建设。按照规划，自2021年7月建成投产后，柏林工厂预计每年能为附近市场生产50万辆汽车。

随着超级工厂的不断投入建设，特斯拉将进入一个重要的成本支出周期。亿欧汽车认为，在未来的几个季度中，特斯拉自由现金流将会受到拖累。如何能让投资者安心，将是特斯拉未来需要解决的问题之一。

针对上海超级工厂，特斯拉表示：“Model?Y生产工作也正按进行，预计将于2021年开启交付。”马斯克透露，上海工厂零部件本土化效果明显，预计2020年年底国产零部件本土化率将提高至80%。